以金融“活水”精准服务实体经济

　　——记浙江东方定增项目小组

　　今年 7 月22日，中韩人寿变更注册资本及股东事项获中国银保监会浙江监管局批复。1个多月后，浙江东方的定增工作也圆满收官，成功募集资本23.5亿元，引入5%以上战略投资者作为积极股东参与公司治理，为国有上市金控集团的定向增发提供了极具参考意义的样本范例。

　　先后完成两项重大资本运作，浙江东方进一步明确了自身的综合金融与战略协同优势：通过稳步推进金控平台的建设，与各地政府展开卓有成效的深入合作以更好地服务实体经济，向着打造“一流国有上市金控集团”的目标稳步迈进。

　　党的二十大报告指出，建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，强调实现高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。

　　作为省属上市金控平台，浙江东方坚守初心使命，聚焦金融主业，以自身的高质量发展，助力实体经济的高质量发展，以金控更大作为高水平服务中国式现代化和浙江“两个先行”。

　　迎难而上终会柳暗花明

　　2020年2月中国证监会发布再融资新规，对上市公司实施非公开发行股票具有重大意义。

　　为了全面提升金控平台的治理效能，进一步落实国企改革三年行动方案中“积极稳妥推进混合所有制改革及完善中国特色现代企业制度”的指导精神，浙江东方第一时间对再融资新规进行研究学习，成立定增发行领导小组，由公司党委书记、董事长金朝萍担任组长，牵头制定实施方案和推进计划。小组下设定增发行工作办公室，由公司副总裁王正甲担任主任，负责统筹外部资源，董事会秘书何欣担任副主任，协调投资人对接沟通。

　　“太不容易了。”谈及定增的过程，项目工作组感叹道。从很多方面来看，浙江东方的定增难度非常大，不管是“上半场”的获取批文，还是“下半场”寻找战略投资者，这场横跨20多个月的“硬仗”倾注项目工作组的集体智慧和心血。

　　从项目筹备之初，仅定增方案的确定就“一波三折”。公司最初确定的发行方案是18个月锁价方案；但随着监管政策的变化，市场上几乎没有成功发行的案例，公司随即拟定参考银行类上市公司以6个月竞价方案的募集资金全部用于补充公司资本金；经与监管部门及中介机构的充分论证沟通后，公司按照以向信托和保险公司增资为募投项目的方案推进。由于中韩人寿募投项目需执行“招拍挂”等流程，时间进度难以与定增项目匹配，项目工作组对定增方案再次调整，最终确定为向不超过35名特定投资者非公开发行A股股票，发行数量约5.19亿股，用于向浙金信托增资及补充公司流动资金；以3.03亿元自有资金继续推进中韩人寿增资相关事宜。

　　“这个过程其实是帮我们重新梳理公司架构，解决历史遗留问题，更好地聚焦主责主业，也是作为金控平台进行股权再融资的首次探索实践。”项目工作组表示。

　　为了按照再融资规定和聚焦主业的要求顺利推进批文申请工作，浙江东方始终上下联动、齐心协力，用开创性的思维解决了一个又一个的难题。

　　在房地产业务剥离过程中，公司整理大量历史业务资料，并根据券商建议备齐了所有转让审批文件，稳步推进审计评估、协议拟定、商务谈判等工作，在省国贸集团和兄弟单位的大力支持下，成功转让旗下房地产公司的全部股权；为了履行同业竞争承诺，在省国贸集团的统一部署下，有序推进旗下外贸子公司的重组整合，高效完成审计评估、人员安置、补偿等工作，通过股权转让、控改参和清算等途径，成功解决同业竞争问题；根据监管要求，涉及类金融业务的上市公司较难成功申请定增批文，项目工作组与中介机构充分研究，多次赶赴北京与监管机构沟通协调，详尽汇报了旗下租赁公司的优异业绩及其对金控平台发展的重要战略意义，并承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位36个月内不再新增对类金融业务的增资、借款、担保等形式的资金投入，最终获得监管部门对定增方案的认可。

　　此时，资本市场上的金融企业平均募集率普遍不高，甚至某央企金控集团在发出定增公告后，由于股价倒挂、市场低迷等因素影响难以推进，放弃定增；还有某金控公司直接采用配股方式代替更为市场化的定增。

　　“外部形势严峻，我们也倍感压力与挑战，但我们从未畏难、退缩，而是迎难而上，接受挑战，以100%的精神状态去努力。”回忆过程，项目工作组感慨万千。

　　时间倒回到2021年8月23日下午2点，浙江东方线上发审会现场掌声如雷，意味着公司的定增项目申请顺利通过中国证监会发行审核委员会审核。那一刻，大家悬着的心终于放了下来，激动落泪、握手拥抱，内心的喜悦之情溢于言表。

　　为了这次发审会，项目工作组针对相关流程提前筹备组织，就监管可能关注的问题全面梳理准备，预演发审会过程的各个环节。9月23日，公司收到了中国证监会出具的正式批复，成为自2017年以来首家取得定增批文的国有上市金控公司。拿到批文的时候，连保荐券商都感慨道这是一次“里程碑式的胜利”。

　　还未停下脚步稍作休整，项目工作组又全身心投入到定增发行工作，结合公司实际，研究市场案例，组织召开多场“一对多”路演推介会议，涵盖公募基金、私募基金、地方投资平台等机构投资者百余家。但受疫情冲击、资本市场低迷等外部因素影响，定增项目“下半场”的发行过程更为不易，甚至一度陷入僵局。最终，项目工作组从“国资联动”的逻辑线上取得了突破。

　　峰回路转的政策突破口，来自于浙江省国资国企改革发展规划提出的“加强省市县三级国资横向资源整合、纵向合作联动”的相关精神和多年的政企合作积累。浙江东方布局基金业务板块近10年，在浙江各地沉淀了丰富优质的渠道与资源，逾200亿基金规模里，来自区县市各级政府的产业引导基金就占了相当一部分。

　　“引资过程中，金控平台的综合金融服务优势，起到了关键性作用。”金朝萍介绍，公司旗下基金管理公司东方嘉富，在过往投资过程中积累了浙江地方国资的大量资源，从中穿针引线积极对接。

　　基于促进金控平台与各级国资国企深度合作的思路，项目工作组深入研究各区市政府“十四五”战略发展规划，结合公司资源优势和业务特色，研讨合作领域、合作模式和合作细节，探讨推动市县国有融资平台加快市场化转型的积极路径。

　　在此基础上，项目工作组向各个地方政府投资平台推介了定增项目，“我们表达的意思很明确，浙江东方的综合金融服务可以更好地助力地方实体经济的发展，同时公司管理规范，业务板块间协同效应不断提升，业绩和股价的增长未来可期。”

　　经过向几十家地方投资平台的路演及推介后，衢州、临安、桐乡、富阳等地的政府相关投资平台向浙江东方递来“橄榄枝”，在与各意向方深入对接及多轮磋商后，最终富阳和桐乡两地确认投资。今年8月上旬，浙江东方与富阳、桐乡达成了长期战略合作共识。基于整体战略合作约定，在离定增窗口关闭不到一个月的时间，各方全力冲刺，两家战投加快内部流程审批、及时推动募集资金到位，省国贸集团与浙江东方全面推进该事项的内部审批流程，于9月2日在中证登公司完成新股上市登记工作，至此定增项目圆满收官。

　　负责此次定增的承销券商曾给出过一个评价：“本次定增创造了从簿记到提交总结文件不到一周的奇迹。”奇迹的创造离不开浙江东方上下的努力，也和浙江东方多年来潜心笃志推进金控平台建设，不断提升核心竞争力息息相关。

　　国资联动更好服务实体经济

　　桐乡市是世界互联网大会永久举办地，具有辨识度的数字产业集群；富阳区是全国综合实力百强区，正高水平打造现代版富春山居图。两地的进一步发展都需要金融对实体经济更大的支持，浙江东方拥有一站式金融服务和多层次、全方位的资产管理服务以及上市平台的规范管理，都是对方看中的优势。桐乡和富阳通过参与定增，积极委派董事参与浙江东方的重大经营决策，进一步完善公司治理结构，提升整体治理水平，赋能上市公司高质量发展。

　　随着定增落地，浙江东方与当地政府积极推进项目合作相关事项，让金融“活水”更及时更精准流向实体经济。

　　此次浙江东方与富阳、桐乡就重点合作项目进行签约，推动双方在股权合作、基金投资、资本联动、产业协同、管理输出、人才交流等方面展开合作，助力区域高质量发展。

　　基金方面，在原有5.35亿元规模“兴富基金”的合作基础上，浙江东方与富阳再续“前缘”，共同布局生物医药、大健康、高端制造等领域；公司旗下东方嘉富也与桐乡市政府在专精特新、新能源、半导体等新兴领域达成初步基金合作意向。

　　融资租赁方面，浙江东方旗下租赁公司通过业务培育、管理输出及团队培养等方式协助富阳的国有租赁公司做强做优，富阳区属国企也将投资入股公司旗下的租赁公司，双方通过战略互投的形式，力争在国资国企联动上打造更多标杆成果。

　　产业合作方面，浙江济海与桐乡市属国有企业在桐乡合资设立贸易公司，利用浙江济海的业务优势、产业基础，把握当地政策红利机遇，助力桐乡市国资平台创新业务模式，落实大地期货战略发展规划。

　　此外，浙江东方将发挥旗下保险、信托等牌照优势，为地方政府和企业提供定制服务，包括支持当地的基础设施建设、服务专精特新企业、从外部引进优质企业，充分发挥资金的导向作用和聚集效应，支持当地经济社会平稳健康发展。

　　项目工作组表示，导致区域之间发展不平衡的因素很多，其中包括了人才和资源分配的不平衡，浙江东方长期积累的金融管理经验和人才对许多地方政府都是宝贵的财富。

　　双方将在管理输出上进行更深层次的交流合作。在人才交流上，浙江东方将向桐乡、富阳下属国资平台输出资本运作、基金管理及产业运营方面的人才，协同当地国资平台发展，同时两地也将选派人员前往浙江东方挂职锻炼；在党建联建上，浙江东方与桐乡于11月下旬签署合作协议，计划开展不同形式、不同层面的联建联创，激发党建引领发展的新效能。

　　金朝萍表示， “浙江东方所具备的综合金融聚合力和投资管理创新力，将会更好地扶持实体经济发展，帮助政府招商引资，实现政企合作共赢新局面。”依托本次定增，浙江东方通过“融、投、合”激发国有资本新引擎，打造了省市区国资国企产业协同企业联动的范本。

　　融“天时地利人和”谋新篇

　　对于金融企业而言，资本规模是影响综合实力的最重要因素之一。浙江东方借力资本市场，持续加强资本运作，增强金融子公司的资本实力。在天时、地利、人和的相互作用下，浙江东方构建新一轮高质量发展的格局，加快实现业务板块的“二次腾飞”。

　　察势者明，趋势者智。面对再融资新规、浙江省国资国企改革发展“十四五”规划等连续释放的政策红利，基于自身持牌金控的战略需求，浙江东方对于资本运作的意愿更为明确和强烈，紧紧抓住此次业务发展和管理变革的重要机遇。

　　天时之上，地利加持。党中央赋予浙江高质量发展建设共同富裕示范区的重要任务，浙江东方始终按照省委省政府赋予的“浙江省第一家以金融为主的综合性国有控股上市公司”的定位，以自身高质量发展助推共同富裕。此次与富阳、桐乡达成合作，正是政企联动打造共富标杆的生动案例。

　　资本运作交出“漂亮答卷”，更离不开省国资委和省国贸集团的指导和支持。省国资委有关领导亲临浙江东方，勉励做强做优做大金控事业；省国贸集团的主要领导多次听取项目进程专项汇报，集团分管领导亲自带队赴项目谈判现场。“相关领导的认可和支持，为我们在前行路上带来进取动力和无惧风雨的力量。”项目工作组表示。

　　从“109”项目，到今年相继收官的资本运作，浙江东方党委书记、董事长金朝萍亲自带出了一支敢打敢拼的资本运作“先锋队”。正是这支“先锋队”为浙江东方勇闯资本市场劈波斩浪。两年来，中韩引战增资和公司定增项目同步进行、几乎前后脚完成，更是考验了项目工作组成员的抗压能力，高强度的工作也让部分成员身体发出“警报”，为了不影响进度，工作组的成员从来“不敢生病、不敢倒下”，以坚强的意志克服身体的不适，最终圆满完成任务。

　　惟其艰难，方显勇毅；惟其磨砺，始得玉成。面对内外部环境不确定性，加上疫情影响，发行难度系数大，浙江东方的定增项目工作组始终迎难而上，攻坚克难，以拼劲、闯劲、韧劲破解一个个难题，踔厉奋发，勇毅前行。未来，浙江东方将携手各方战略股东，秉持国资国企联动的思路，围绕服务地方实体经济、业务探索创新等领域，紧密结合各地发展实际，促进一系列产业联动、资金互动和人才流动，充分发挥国资国企引导带动作用，努力做大产业、带动就业，让金融“活水”为共同富裕示范区注入新的合力，勇当中国特色社会主义共同富裕和省域现代化的先行军。